彼得·林奇

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彼得·林奇Peter Lynch 1944年1月19日—)美國波士頓證券投資基金經理,股票投資家。

語錄[編輯]

  • 不要相信各種理論。多少世紀以前,人們聽到公雞叫後太陽升起,於是認為太陽之所以升起是由於公雞打鳴。今天,雞叫如故。但是每天為解釋股市上漲的原因及華爾街產生影響的新論點,卻總讓人困惑不已。比如:某一會議贏得大酒杯獎啦,日本人不高興啦,某種趨勢線被阻斷啦,"每當我聽到此類理論。我總是想起那打鳴的公雞"。
  • 不要相信專家意見。專家們不能預測到任何東西。雖然利率和股市之間確實存在着微妙的相互聯繫,我卻不信誰能用金融規律來提前說明利率的變化方向。
  • 不要相信數學分析。「股票投資是一門藝術,而不是一門科學」。對於那些受到呆板的數量分析訓練的人,處處都會遇到不利因素,如果可以通過數學分析來確定選擇什麼樣的股票的話,還不如用電腦算命。選擇股票的決策不是通過數學做出的,你在股市上需要的全部數學知識是你上小學四年級就學會了的。
  • 不要相信投資天賦。在股票選擇方面,沒有世襲的技巧。儘管許多人認為別人生來就是股票投資人,而把自己的失利歸咎為悲劇性的天生缺陷。我的成長曆程說明,事實並非如此。在我的搖籃上並沒有吊着股票行情收錄機,我長乳牙時也沒有咬過股市交易記錄單,這與人們所傳貝利嬰兒時期就會反彈足球的早慧截然相反。
  • 你的投資才能不是來源於華爾街的專家,你本身就具有這種才能。如果你運用你的才能,投資你所熟悉的公司或行業,你就能超過專家。
  • 每支股票後面都有一家公司,了解公司在幹什麼!你得了解你擁有的(股票)和你為什麼擁有它。「這隻股票一定要漲」的說法並不可信。
  • 擁有股票就像養孩子一樣--不要養得太多而管不過來。業餘選股者大約有時間跟蹤8-12個公司,在有條件買賣股票時,同一時間的投資組合不要超過5家公司。
  • 當你讀不懂某一公司的財務情況時,不要投資。股市的最大的虧損源於投資了在資產負債方面很糟糕的公司。先看資產負債表,搞清該公司是否有償債能力,然後再投錢冒險。
  • 避開熱門行業里的熱門股票。被冷落,不再增長的行業里的好公司總會是大贏家。
  • 對於小公司,最好等到他們贏利後再投資。
  • 公司經營的成功往往幾個月,甚至幾年都和它的股票的成功不同步。從長遠看,它們百分之百相關。這種不一致才是賺錢的關鍵,耐心和擁有成功的公司,終將得到厚報。
  • 如果你投資1000美元於一隻股票,你最多損失1000美元,而且如果你有耐心的話,你還有等到賺一萬美元的機會。一般人可以集中投資於幾個好的公司,基金管理人卻不得不分散投資。股票的只數太多,你就會失去集中的優勢,幾隻大賺的股票就足以使投資生涯有價值了。
  • 在全國的每一行業和地區,仔細觀察的業餘投資者都可以在職業投資者之前發現有增長前景的公司。
  • 股市下跌就象科羅拉多一月的暴風雪一樣平常,如果你有準備,它並不能傷害你。下跌正是好機會,去撿那些慌忙逃離風暴的投資者丟下的廉價貨。
  • 每人都有炒股賺錢的腦力,但不是每人都有這樣的肚量。如果你動不動就聞風出逃,你不要碰股票,也不要買股票基金。11月17日之每日名言
  • 事情是擔心不完的。避開周末悲觀,也不要理會股評人士大膽的最新預測。賣股票得是因為該公司的基本面變壞,而不是因為天要塌下來。
  • 沒有人能預測利率、經濟或股市未來的走向,拋開這樣的預測,注意觀察你已投資的公司究竟在發生什麼事。
  • 你擁有優質公司的股份時,時間站在你的一邊。你可以等待--即使你在前五年沒買沃瑪特,在下一個五年裡,它仍然是很好的股票。當你買的是期權時,時間卻站在了你的對面。
  • 如果你有買股票的肚量,但卻沒有時間也不想做家庭作業,你就投資證券互助基金好了。當然,這也要分散投資。你應該買幾隻不同的基金,它們的經理追求不同的投資風格:價值型、小型公司、大型公司等。投資六隻相同風格的基金不叫分散投資。
  • 資本利得稅懲罰的是那些頻繁換基金的人。當你投資的一隻或幾隻基金表現良好時,不要隨意拋棄它們。要抓住它們不放。
  • 買進有盈利能力企業的股票,在沒有極好的理由時不要拋掉。
  • 投資股市絕不是為了賺一次錢,而是要持續賺錢。如果想靠一「博」而發財,你大可離開股市,去賭場好了。
  • 我從來不在我不懂的事情上投入大量的金錢。
  • 一個鍾情於計算,沉迷於資產負債表而不能自拔的投資者,多半不能成功。
  • 某隻股票比以前便宜不能成為買進的理由,同樣僅僅因為它比以前貴就賣掉也不是理性的方式。
  • 人們寧願承認是一個癮君子,也不願承認是一個短期投資者。
  • 我投資組合最好的公司往往是購股三五年才利潤大增而不在三五個星期之後。
  • 要投資於企業,而不要投機於股市。
  • 想賺錢的最好方法,就是將錢投入一家成長中小公司,這家公司近幾年內一直都出現盈利,而且將不斷地成長。
  • 個別投資人的優勢在於他沒有時間壓力,可以仔細思考,等待最好時機。如果要他每星期或每個月都要買賣股票,他肯定會發瘋的。
  • 一般消息來源者所講的與他實際知道的有很大的差異,因此,在對投資方向作出選擇之前,一定深入了解並考察公司,做到有的放矢。
  • 為了賺錢,我們可以這樣假設,他敢買進必定是對他所看到事物有信心。而一個面臨內部人員大量收購壓力的公司很少會倒閉。
  • 投資人不必堅持投資擁有神奇管理系統、並處在激烈競爭環境中頂尖公司的股票,只要選擇經營成效還不錯,股價低的股票,一樣可以賺錢。
  • 最恐怖的陷阱就是買到令人振奮卻沒有盈餘的公司股票,以及便宜的統計數字。
  • 在股市賠錢的原因之一,就是一開始就研究經濟情況,這些觀點直接把投資人引入死角。
  • 購買股票的最佳時段是在股市崩潰或股價出現暴跌時。
  • 不相信理論、不靠市場預測、不靠技術分析,靠信息靈通,靠調查研究。
  • 試圖跟隨市場節奏,你會發現自己總是在市場即將反轉時退出市場,而在市場升到頂部時介入市場。人們會認為碰到這樣的事是因為自己不走運,實際上,這只是因為他們想入非非。沒有人能夠比市場精明,人們還認為,在股市大跌或回調時投資股票是很危險的。其實此時只有賣股才是危險的,他們忘記了另一種危險,踏空的危險,即在股市飛漲的時候手中沒有股票。
  • 這個簡單的道理,股票價格與公司贏利能力直接相關,經常被忽視,甚至老練的投資人也忽視而不見。觀看行情接收器的人開始認為股票價格有其自身的運動規律,他們跟隨價格的漲落,研究交易模式,把價格波動繪成圖形,在本應關注公司收益的時,他們卻試圖理解市場在做什麼。如果收益高,股價註定要漲,可能不會馬上就漲,但終究會漲。而如果收益下降,可以肯定股價一定會跌。
  • 投資成功的關鍵之一: 把注意力集中在公司上而不是股票上。
  • 我不能說我有先見之明,知道股災將要降臨。市場過份高估,早已有潛在千點暴跌的禍根,事後來看,這是多麼明顯。但我當時沒有發現,我當時全部滿倉,手邊幾乎沒有現金; 對市場周期的這種認識相當於對股東的背叛。
  • 關注一定數量的企業,並把自己的交易限制在這些股票上面,是一種很好的策略。每買進一種股票,你應當對這個行業以及該公司在其中的地位有所了解,對它在經濟蕭條時的應對、影響收益的因素都要有所了解。
  • 你不會被不屬於你的東西的價格上漲所傷害,而你真正擁有的東西才會毀滅你。
  • 如果嘗試避開下跌,那麼很可能會錯失下次上漲的機會。這就是試圖預測價格的最大風險。以美國股市為例,如果在過去25年的時間中一直堅守崗位,則投資的年平均報酬率超過11%;如果喜歡進進出出,又不幸剛好錯過這當中表現最好的40個月,年平均報酬率就會跌至1%。股市反彈往往在最出乎人意料的時候,只有長期投資才能避免風險。
  • 如果有我不願買的股票,那它一定是最熱門行業中最熱門的股票。
  • 難怪人們在房地產市場上賺錢而在股票市場上賠錢。他們選擇房子時往往要用幾個月的時間,而選擇股票只用幾分鐘。事實上,他們在買微波爐時花的時間也比選擇股票時多。
  • 股票投資和減肥一樣,決定最終結果的是耐心,而不是頭腦。
  • 在過去70多年歷史上發生的40次股市暴跌中,即使其中39次我提前預測到,而且在暴跌前賣掉了所有的股票,我最後也會後悔萬分。因為即使是跌幅最大的那次股災,股價最終也漲回來了,而且漲得更高。
    • 《安撫自己那顆有些恐懼的心》
  • 你了解的細節越多,你對公司的分析就越透徹。
  • 讓時間和金錢去工作,你只需坐下來等待結果。
  • 持有股票就像養育孩子,不要超出力所能及的範圍。業餘選股人大概有時間追蹤8~12家公司。不要同時擁有5種以上的股票。
  • 觀察你的朋友,你可以知道他買什麼牌子的計算機,喝什麼牌子的飲料,喜歡穿什麼樣的拖鞋以及去看什麼類型的電影,這些都是有益的線索,可以引導你發現合適的股票。
  • 某隻股票比以前便宜不能成為買進的理由,同樣僅僅因為它比以前貴就賣掉也不是理性的方式。
  • 要在股市上投資成功,你必須押上你對股票的忠誠度。基本上你應該把它看待成一樁婚姻,也就是你的金錢及投資的結合。否則,即使你是一個選股高手,如果你缺少執着及勇氣,恐怕也很難賺到大錢。
  • 如果人們長期在股市賠錢,其實該怪的不是股票,而是自己。一般而言,股票的價格長期是看漲的,但是100個人中有99個人卻老是成為慢性輸家。這是因為他們的投資沒有計劃,他們買在高位,然後失去耐心或者心生恐懼,急着把賠錢的股票殺出。他們的投資哲學是「買高賣低」。
  • 要抄底買入一隻下跌的股票,就如同想抓住一把迅速下落的飛刀。
  • 一定要有耐心。不越等越不開,股票越急越不漲。
  • 股市下跌就像科羅拉多一月的暴風雪一樣平常,如果你有準備,它並不能傷害你。下跌正是機會,去撿那些慌忙逃離風暴的投資者丟下的廉價貨。每個人都有炒股賺錢的腦力,但不是每個人都有這樣的膽量。如果你動不動就聞氣而逃,你不要碰股票,也不要買股票基金。
  • 在手上的牌變得更差之前,就應該及早攤牌認輸出局,還不至於輸得太慘,我當時一定是趴在牌桌上睡着了。
  • 只是根據股價上漲,並不能說明你是對的;只是根據股價下跌,並不能說明你是錯的。
  • 決定投資者投資成敗的關鍵在於投資者的耐心、獨立精神、基本常識、對痛苦的忍耐力、坦率、超然、堅持不懈、腦袋靈活、主動承認錯誤的精神,以及不受別人慌亂的影響,堅持到投資獲得成功的能力。至關重要的是要能夠抵抗得了你人性的弱點。
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